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개장전 중요 정보 얻는곳 #2 / 개장전 투자자 라면 반드시 알아야할 세계 증시 현황 (키움증권 모닝 브리핑) 증권사 리서치 센터 애널리스트 브리핑 개장 전 국내외 시장 정보의 중요성은 투자자들에게 두말하면 잔소리다. 하지만 투자를 업으로 하는 것이 아닌 우리에게는 시간이 한정적이기에, 이를 위해 너무 많은 시간을 소요하는 것은 불가능하다. 또한 시간이 한정적인 것과 별개로 전문적인 투자지식이 부족한 투자자들은 어떤 정보가 중요한 정보인지 판단하는데 애를 먹는다. 이러한 문제를 해결하기 위한 방법은 다양하지만, 가장 손쉽게 해결할 수 있는 방법은 전문 애널리스트들의 자료를 이용하는 방법이다. 한국에는 다양한 증권사가 존재하고, 증권사에 소속된 애널리스트들은 그들의 전문지식을 이용하여 증권사 사이트와 HTS, MTS 시스템에 자료를 제공한다. 주식 증권계좌를 개설하고 HTS를 한번이라도 사용해본 사람이 있다면, 접.. 2020. 4. 1.
일본소설 / 약속된 장소에서, 무라카미 하루키 : 사이비 종교에 빠지는 이유 이 글은 『약속된 장소에서(Underground 2)』에 대한 감상문, 독후감 등의 형태이며, 책의 내용(줄거리) 및 요약을 일부 포함하고 있을 수 있습니다. 코로나 바이러스의 확산과 함께 한 종교단체가 자신들의 큰 존재감을 드러내었다. 바로 '신천지'이다. 신천지는 이만희를 교주로 하는 기독교계 사이비 종교로, 대구경북 지역에 코로나 바이러스를 확산시킨 장본인으로 꼽힌다. 그리하여 세간의 주목을 받게 된 신천지는 그들의 거대한 규모로 사람들을 한 번 더 놀라게 했다. 이들의 신도 수는 24만 명으로 웬만한 지방 소도시 인구를 초과한다. 나 역시 이를 접한 후 상당히 놀라게 됐고, 왜 수많은 사람들이 이러한 사이비 종교에 빠지는지 그 이유가 궁금해졌다. 그리고 우리와 비슷한 듯 다른 '일본'에서 그 해답.. 2020. 4. 1.
개장전 중요 정보 얻는곳 #1 / 개장전 투자자 라면 반드시 알아야할 세계 증시 현황 브리핑 (인포스탁 데일리 증시체크, 애널리스트 브리핑) 투자에서 가장 중요한 것들 중 하나, 새로운 투자 정보를 습득하는 것 사람에게 시간은 한정적이라는 말은 누구나 공감할 것이다. 공부를 해본 사람이라면 시험 문제를 풀 시간이 부족하다고 느껴 본 적이 있을 것이고, 일을 하는 사람이라면 피로와 업무량에 눌려 시간이 촉박해본 기억이 있을 것이다. 우리는 대부분 시간 부족에 자신의 한계를 느끼며 살아간다. 하지만 세상에는 불공평하다고 생각되는 것들이 정말 많지만, 모든 사람들에게 평등하게 주어 쥐는 것 또한 시간이다. 부족하지만 평등한 그런 재화가 바로 시간이다. 경제에 관심이 있는 사람이라면, 정보의 비대칭성에 대해 들어본 적이 있을 것이다. 말 그대로 정보가 모든 사람들에게 동일하게 주어지지 않는다는 뜻으로 해석되는데, 개인의 능력과 네트워크 그리고 여러 .. 2020. 4. 1.
Random Walk와 Martingale 정의 Random Walk(랜덤 워크): 임의로 움직이는 연속되는 걸음을 나타내는 수학적 개념. 금융분야에 적용하면 주가의 움직임이 임의적이기 때문에 과거 주가와 같이 어떤 변수를 쓰더라도 미래의 주가를 예측할 수 없음을 의미한다. 따라서 랜덤 워크에 따르면 추가적인 수익을 얻는 것은 불가능하다. Martingale(마팅게일): 확률 과정에서 현재와 과거의 모든 값을 알고 있다면 미래의 기댓값은 현재의 값과 동일하다는 것을 의미한다. 랜덤 워크와 마찬가지로 미래의 주가는 현재의 가격과 과거의 가격에 의존하기 때문에 시장이 효율적이라면 추가적인 수익을 얻는 것은 불가능하다. Random Walk와 Martingale의 비교 주식 시장에서 둘의 공통점은 미래주가의 최적 예측치는 현재의 주가라는 점이다. 랜덤.. 2020. 3. 30.
CNBC / FED 새로운 "돈 찍어내기" 시작, '무제한' 양적완화 약속 FED 시장의 안정화를 위해, '무제한' 자산 구매를 약속하였다. CNBC KEY POINTS1. The Federal Reserve announced a barrage of new programs to help keep the market functioning.- FED는 시장을 보호하기 위한 추가적인 프로그램을 발표했다. 2. Among the moves is an open-ended commitment to keep buying assets under its quantitative easing measures.- 이러한 움직임은 양적완화 프로그램 중 무제한 적인 자산 구매 프로그램을 포함하고 있다. 3. There are multiple other programs, including one for .. 2020. 3. 28.
VaR 구하기 1 VaR 개요 VaR(Value at Risk): 자산 포트폴리오의 특정 기간 동안의 손실 위험을 변동성에 기반해 측정한 '최대예상손실액'. 조건이 주어질 때 발생할 수 있는 최대 손실 가능액이다. 특정 기업이 '위험'을 겪고 살아남을 수 있을지를 '숫자'로 표현하기 위해서 사용된다. 𝑝=ℙ[X>𝑉𝑎𝑅]=1−𝐹(𝑉𝑎𝑅) 과 같이 계산될 수 있다. VaR에 영향을 끼치는 요소로는 1. 확률 2. 듀레이션 3. 포트폴리오의 분포 4. MTM 이 있다. Historical VaR를 구해보자 삼성전자의 역사적 데이터를 바탕으로 VaR을 구했다. 기간은 2010년 1월 1일부터 2020년 1월 31일까지로 설정했다. 이 값을 해석하면 다음과 같다 VaR(5%)는 95%의 신뢰도로 투자금의 손해가 2.65%를 넘지 .. 2020. 3. 26.
기업분석 / LS전선아시아(229640) 주주총회 정관변경 : 분기배당 도입 LS전선아시아는 19일(목) 제5기 정기주주총회를 개최하였고, ①2019년 매출 5,203억원·영업이익 259억5500만원의 연결재무제표 ②보통주 1주당 현금 180원 결산배당 ③분기배당을 위한 정관변경 등을 의결했다. LS전선아시아는 베트남을 중심으로 동남아 시장의 발전과 함께 급속도로 성장하고 있다. 작년 구리값의 하락에도 불구하고 법인 최대 실적(매출 5,203억원·영업이익 259억5500만원)을 기록했다. 이를 바탕으로 연간 결산배당금 규모도 지속적으로 확대하였고, 더 나아가 새로운 주주친화정책의 하나로 분기배당을 도입한다. * LS전선아시아 연간 결산배당금 : '17년 45억9373만원 → '18년 48억9998만원 → '19년 55억1248만원 물론, 분기배당은 의사회의 결의 사항이기 때문에 .. 2020. 3. 22.
Project Syndicate / 푸틴의 장기집권과 원유 갈등, 그리고 러시아 국민(The Eternal Putin, Andrei Kolesnikov) 최근 오펙 플러스(OPEC+) 회의에서의 감산 합의 결렬로 인해 원유값은 폭락했고, 코로나 19 사태와 더불어 글로벌 주식시장에 큰 타격을 주었다. 그리고 국내외 많은 언론들은 오펙 플러스 회의에서 러시아가 감산에 찬성하지 않은 이유 중 하나로 푸틴의 장기집권 욕심을 꼽았다. 하지만 이는 언뜻 이해가 되지 않는다. 미국의 셰일 오일 산업을 공격하려는 의도가 있더라도, 원유는 러시아 재정의 상당 부분을 차지하고 있어 자신의 이익을 포기하면서까지 그럴 필요가 있나 싶었기 때문이다. 그리고 이 궁금증을 해소하기 위해 기사를 찾아 보았고, 그 중 하나를 소개하려 한다. 기사는 푸틴의 개헌안으로부터 시작한다. 푸틴은 자신의 임기를 12년 더 연장하기 위해 헌법 개정을 추구했고, 3월 11일 러시아 연방 하원은 이.. 2020. 3. 22.
CNBC / FED '제로 금리'로 긴급 빅컷, 7000억 달러 '양적 완화' 시작 발표 FED 기준금리 제로 금리로 인하, 7000억 달러의 양적완화 프로그램을 시작 예고 CNBC KEY POINTS 1. In an emergency move Sunday, the Federal Reserve announced it is dropping its benchmark interest rate to zero and launching a new round of quantitative easing. - 일요일 FED는 기준금리를 제로 포인트까지 내리고, 새로운 양적완화의 시작을 발표했다. 2. The QE program will entail $700 billion worth of asset purchases entailing Treasurys and mortgage-backed securities. -.. 2020. 3. 21.
주주총회 / 삼성전자 주주총회 참석 후기 (2020.03.18 수요일) 1년에 한 번, 주주들의 축제??? 주주총회 투자를 하게 되면 자동적으로 투자자는 회사의 주주가 된다. 주주라는 말이 거창해 보일 것 같지만 결국은 회사의 일부분을 투자하여 소유하게 된다는 것을 의미한다. 가령 이러한 의미가 내가 주인으로써 권력을 가지는 것이 아닌가? 라는 생각이 들 수 있지만, 소액주주로 투자하게 된다는 것은 회사에 미치는 영향 또한 미미하다는 것을 의미하기 때문에 괜한 오해는 가지지 않는 것이 좋다.  연말을 넘겨 연초까지 한회사의 주식을 가지고 있게 된다면, 주주총회 참석장이 3월쯤 집으로 발송되어 받게 된다. 이런 참석장을 받았다는 뜻은 배당을 주는 회사라면, 일반적으로 배당을 받을 자격 또한 갖추었다는 것을 동시에 의미하게 된다.  배당금에 관한 궁금증이 있으시다면, 밑에 링크.. 2020. 3. 20.
Efficient Frontier와 Capital Market Line 그리기 Efficient Frontier 개요 Efficient Frontier(효율적 투자선)은 서로 다른 위험-수익률로 구성된 종목들 중 지배원리에 따라 가장 우수한 종목들을 연결한 선이다. **지배원리: 같은 위험 하에서 기대수익률이 높은 종목이 기대수익률이 낮은 종목을 지배한다는 원리(기대수익률이 같을 경우는 낮은 위험이 superior 하다) 즉, 포트폴리오 비중을 어떻게 구성하느냐에 따라 더 높은 수익률과 더 낮은 위험을 기대할 수 있다는 것이다. Efficient Frontier를 그려보자 포트폴리오는 Apple, Goldman Sachs, Gold ETF로 구성했고, 기간은 2010년 1월 1일부터 2020년 1월 31일까지로 설정했다. 구성한 세 종목의 정규화된 가격 추이를 보자. 골드만삭스와 .. 2020. 3. 18.
위험관리 / 체계적 위험과 비체계적 위험이란? 최근, 코로나 바이러스와 산유국의 유가 갈등으로 인하여 주식시장이 요동치고 있다. 주요국의 주식시장은 폭락과 폭등을 반복하며 무너지고 있으며, 공포지수라 불리는 Vix 지수는 하늘 높은 줄 모르고 치솓고 있다. 한 마디로, 글로벌 주식시장의 패닉, 카오스다. 하지만 "공포에 사고 탐욕에 팔아라"는 워렌버핏의 투자 격언처럼 개인들의 매수세는 오히려 증가하고 있다. 외인과 기관의 매도 물량을 개인 투자자들이 받는 형국이다. 그러나 시장의 불확실성이 커진 상황에서 이러한 방식의 투자는 분명 위험(risky)하고 순간의 선택에 따라 큰 피해를 입을 수 있다. 만약, 당신이 안정적인 자산운용을 추구한다면 불확실성이 높은 상황에서의 투기적 거래는 지양하고, 위험관리에 보다 초점을 맞춰야 한다. * Vix 지수(Vo.. 2020. 3. 17.

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