CAPM 파이썬1 CAPM α 와 β 구하기 CAPM 개요 CAPM(Capital Asset Pricing Model): 𝐸(𝑅𝑖)=𝑅𝑓+𝛽𝑖(𝐸(𝑅𝑀)−𝑅𝑓) where 𝐸(𝑅𝑖) = 자산 i의 기대수익률, 𝑅𝑓= 무위험이자율, 𝐸(𝑅𝑀) = 시장수익률, 𝛽𝑖=𝑐𝑜𝑣(𝑅𝑖,𝑅𝑀)/𝑣𝑎𝑟(𝑅𝑀) CAPM(자본자산가격결정모형)은 시장위험율이 주어져 있을 때, 개별 자산(포트폴리오)의 가격을 구할 수 있는 모형이다. 리스크 요인이 하나만 있는 모형으로, 이때 리스크는 시장 지수가 된다. 즉, 시장 지수와 연동돼서 수익률이 나타나게 된다는 것이다. 이때 β는 민감도로, 종목의 수익률이 시장 지수에 대해 얼마나 반응하는지이다. 만약 시장보다 반응하는 정도가 크다면 β 값이 1보다 크게 나타날 것이고 그렇지 않다면 β 값이 1보다 작게 나타날 것이다. CA.. 2020. 3. 10. 이전 1 다음
